Bagi banyak dana Dolar AS yang melabur di China, Pusat Timbang Tara Antarabangsa Hong Kong (HKIAC) biasanya disepakati bersama sebagai tempat timbang tara dalam klausa penyelesaian pertikaian perjanjian pelaburan. Namun, pada hakikatnya, ketika suatu perselisihan berlaku, baik pelabur maupun pelabur mendapati bahawa HKIAC bukanlah institusi terbaik untuk menyelesaikan pertikaian tersebut. Oleh itu, mereka berusaha membatalkan klausa timbang tara tersebut di mahkamah China.
1. Mengapa dana Dolar AS yang melabur di China cenderung memilih timbang tara di HKIAC?
Sekiranya dana ekuiti swasta Dolar AS bertujuan untuk melabur di China, mereka biasanya akan menubuhkan sebuah syarikat di Hong Kong, yang memegang saham syarikat sasaran di daratan China. Oleh itu, dokumen transaksi yang relevan, seperti perjanjian pemegang saham dan perjanjian pembelian saham antara dana tersebut dan pelabur China sering menetapkan bahawa Undang-undang Hong Kong adalah undang-undang yang berlaku dan HKIAC akan menjadi institusi timbang tara untuk menyelesaikan perselisihan.
Mengingat fenomena seperti itu, HKIAC mempromosikan kelebihannya di laman web rasminya, membaca bahawa "HKIAC berada dalam kedudukan yang sangat baik untuk menangani perselisihan yang timbul dari semua transaksi antarabangsa. Ia juga menikmati kelebihan tertentu dalam hubungannya dengan pertikaian yang melibatkan pihak-pihak China."
2. Adakah pelabur benar-benar berminat untuk menggunakan HKIAC apabila berlaku perselisihan?
Apabila dana ekuiti swasta ini menghadapi pertikaian pelaburan yang sebenarnya, mereka tidak benar-benar bersedia memilih kaedah timbang tara untuk melaksanakan hak mereka, seperti yang dinyatakan di laman web HKIAC.
Pertama, dana ekuiti swasta selalunya tidak memilih untuk membuat timbang tara sekiranya mereka dapat mencapai kesepakatan untuk tidak ikut serta melalui perundingan, perundingan, atau kaedah bukan litigasi yang lain.
Kedua, sekiranya berlaku kes yang mesti diselesaikan dengan timbang tara, para pelabur mendapati bahawa timbang tara di HKIAC bukanlah kaedah terbaik. Kerana tempat kediaman pemegang saham pengasas syarikat dan pengawal sebenarnya adalah di daratan China; aset teras syarikat sasaran biasanya dikekalkan di tanah besar China; aliran dana pelaburan terletak di tanah besar China; dan perusahaan hulu dan hilir entiti itu juga berada di daratan China. Sekiranya timbang tara dilakukan di HKIAC, dalam hal pemeliharaan harta benda, pemeliharaan bukti dan penguatkuasaan putusan timbang tara, HKIAC tidak seefisien institusi institusi atau mahkamah arbitrase di daratan China, dan tidak dapat secara efektif mencegah pengawal yang sebenarnya dan syarikat sasaran memindahkan aset terlebih dahulu untuk mengelakkan akibat buruk yang timbul daripada kehilangan kes （yang sangat biasa berlaku di China).
Di samping itu, kos timbang tara dan yuran pengacara di daratan China relatif rendah, dan pelabur dapat mengawal kos penyelesaian sengketa dengan lebih baik.
3. Pelabur cuba menghilangkan sekatan di bawah klausa timbang tara HKIAC
Oleh kerana klausa arbitrase HKIAC biasanya diatur dalam perjanjian pelaburan, pelabur harus menggunakan pengadilan China jika terjadi perselisihan dan berupaya membatalkan klausa timbang tara, sehingga para pelabur dapat memilih metode penyelesaian sengketa yang lain.
Tafsiran kehakiman yang berkaitan dengan pemindahan hak pemiutang, yang dikeluarkan oleh Mahkamah Agung Rakyat Tiongkok (SPC) dapat, sampai batas tertentu, memungkinkan para pelabur untuk mencapai objektif yang disebutkan di atas. Sekiranya pelabur memindahkan hak pemiutang yang diperuntukkan dalam perjanjian pelaburan kepada pihak ketiga dan penerima pindahan tidak mengetahui atau secara terang-terangan membantah klausa timbang tara di dalamnya, kemungkinan penerima pindahan tidak akan terikat dengan klausa timbang tara. Oleh itu, apabila penerima pindahan mengambil bahagian dalam penyelesaian pertikaian, ia tidak perlu lagi menggunakan HKIAC.
Hal-hal tersebut diatur dalam Pasal 9 Interpretasi SPC mengenai Beberapa Isu Penerapan Undang-Undang Arbitrase Republik Rakyat China (最高人民法院 关于 适用 〈中华人民共和国 仲裁 法〉 若干 问题 的 解释) (dilaksanakan pada 8 September, 2006, dan disemak semula pada 16 Disember 2008) dan Artikel 33 Tafsiran SPC tentang Penerapan Undang-Undang Prosedur Sipil Republik Rakyat China (最高人民法院 关于 适用 《中华人民共和国 民事诉讼 法》 的 解释) (dilaksanakan pada 30 Januari 2015). Pada masa ini, dalam praktik kehakiman, pengadilan memiliki pemahaman yang berbeda tentang apakah orang yang berhak dapat membantahnya dengan jelas dan dengan demikian mengecualikan klausa timbang tara dalam perjanjian asal. Beberapa penghakiman juga telah mengesahkan bahawa penerima hak pemiutang berhak untuk secara sepihak mengecualikan klausa timbang tara asal dan pertikaian tersebut harus diadili oleh pengadilan tempatan yang kompeten. Sebilangan pelabur ekuiti swasta yang memegang pelaburan ekuiti swasta dalam dana Dolar AS dan dana RMB menggunakan pendekatan ini untuk menghilangkan sekatan HKIAC. Mereka memindahkan hak kreditor dana Dolar AS mereka ke dana RMB mereka, dan kemudian dana RMB akan memilih institusi timbang tara domestik atau pengadilan domestik sebagai institusi untuk menyelesaikan pertikaian dan praktik tersebut sesuai dengan kepentingan komersial dan memenuhi syarat undang-undang.
4. Comments
HKIAC menuduh bahawa "ia menikmati kelebihan tertentu dalam kaitannya dengan pertikaian yang melibatkan pihak-pihak China.", Tetapi sebenarnya, banyak dana ekuiti swasta semakin tidak setuju dengan kelebihan tersebut dalam pertikaian sebenar.
Ini boleh membawa kepada akibat bahawa, di satu pihak, pelabur yang telah bersetuju untuk membuat keputusan di HKIAC akan mengambil keputusan di atas untuk menyingkirkan sekatan klausa timbang tara, sebaliknya, pelabur akan mengelakkan diri daripada bersetuju untuk membuat keputusan di HKIAC ketika menandatangani perjanjian pelaburan pada masa akan datang.
Pendek kata, kedudukan pasaran HKIAC menghadapi risiko melemah.
Sekiranya anda ingin berbincang dengan kami mengenai siaran tersebut, atau berkongsi pandangan dan cadangan anda, sila hubungi Cik Shuo Jiang (jiangshuo6740@163.com).
Penyumbang: Shuo Jiang 蒋 硕
